Инвестиционный анализ: как провести

Финансовое моделирование для кредитных специалистов часть : Кредитные аналитики, инвестиционные аналитики, банковские риск-менеджеры, кредитные инспекторы, кредитные специалисты, банковские андеррайтеры, проджект-менеджеры, экономисты, -специалисты банка, специалисты по бизнес-моделированию. Получение навыков инвестиционного и финансового анализа в программе . Слушатели получают навыки финансового и инвестиционного анализа в , необходимые для оценки заемщиков. При кредитовании необходимо оценивать деятельность заемщиков и его инвестиционные проекты, так как это влияет на риски банковской деятельности. На нашем тренинге преподаватели-практики рассказывают и показывают как правильно и профессионально делать финансовые модели в и проводить на них финансовый и инвестиционный анализ. Занятие проводятся в компьютерном классе с применением сквозного кейса и мини-кейсов. Автоматизация сбора и обработки внешней информации с помощью .

Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации

Концептуальные основы стратегического инвестиционного анализа 1. Предмет, метод и задачи стратегического инвестиционного анализа. Содержание и основные этапы стратегического инвестиционного анализа. Конъюнктурный анализ инвестиционного рынка.

Целью дисциплины “Инвестиционный анализ” является изучение основных решения и её главные характеристики существенность и точность.

Критерии существенности в бухгалтерском учете Ситникова В. Приводятся некоторые возможные варианты положений учетной политики для признания информации существенной. В современных экономических условиях чрезвычайно актуальным является вопрос о предоставлении достоверной информации о финансовом состоянии организации и финансовых результатах ее деятельности заинтересованным пользователям. Необходимая для раскрытия в бухгалтерской отчетности информация находится в зависимости от критерия существенности, установленного в учетной политике организации.

Кроме того, признание существенными некоторых характеристик фактов хозяйственной жизни организации оказывает влияние на порядок их отражения в учете, а следовательно - на формирование показателей отчетности. В этой связи возникает потребность выбора критериев оценки существенности тех или иных сведений для отражения в учете отдельных фактов хозяйственной жизни, а также для принятия решения о необходимости раскрытия информации о них в бухгалтерской отчетности.

Практика показывает, что специалисты в области бухгалтерского учета не уделяют должного внимания выбору критериев существенности для целей ведения учета и формирования показателей отчетности. В свою очередь, это затрудняет не только возможность предоставления достоверной информации о деятельности организации заинтересованным пользователям, но и осуществление контрольных функций в ходе аудита. В этой связи вопрос о выборе критериев существенности в бухгалтерском учете является чрезвычайно актуальным.

Выбор критериев существенности в бухгалтерском учете не регламентируется действующим законодательством, соответственно, организации должны их разрабатывать самостоятельно и отражать в учетной политике. В основе такого выбора находится профессиональное суждение специалистов в области бухгалтерского учета. Такой подход трудно назвать достаточно обоснованным" [2].

Основным признаком существенной информации является ее способность оказывать влияние на решения пользователей, принятые на ее основе. Следовательно, не только количественные оценки должны приниматься для признания информации существенной, поскольку незначительное по величине искажение информации может изменить решения пользователей, а большая сумма искажения - не оказать влияния на деловые решения.

Инвестиционная строительная стадия заключается в: Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта. При отборе вариантов некоторых проектов и принятии решения об их осуществлении используются экспертные процедуры для учета в основном качественных факторов, влияющих на эффективность инвестирования. Эффективность инвестиционного проекта — категория, отражающая соответствие проекта, порождающего этот инвестпроект, целям и интересам участников проекта.

Для оценки эффективности ИП необходимо рассмотреть порождающий его проект за весь период жизненного цикла — от предпроектной проработки до прекращения.

В соответствии с этим в инвестиционном анализе используются операции должна удовлетворять требованиям: надежности, существенности.

Каждое инвестиционное решение основывается на: Он является составной частью процесса управления инвестициями. Инвестиционный анализ - это комплекс методических и практических приемов и методов разработки, обоснования и оценки целесообразности осуществления инвестиций с целью принятия инвестором эффективного решения.

Методы и приемы инвестиционного анализа являются средствами для глубокого исследования явлений и процессов в инвестиционной сфере, а также формулирование на этой основе выводов и рекомендаций. Процедура и применяемые методы такого анализа направлены на выдвижение альтернативных вариантов решения проблем проектирования и инвестирования, выявления масштабов неопределенности по каждому из них и их реальное сопоставление по различным критериям эффективности.

Лишь незначительная доля инвестиций не дает ожидаемого и планируемого результата по независящим от самого инвестора причинам. В большинстве проектов, которые оказались убыточными, могли быть не допущены к реализации при условии качественного проведения инвестиционного анализа. Таким образом, инвестиционный анализ способствует повышению эффективности управления инвестициями.

Необходимо учитывать, что инвестиционный анализ - это динамический процесс, который происходит в двух плоскостях - временной и предметной. В временной плоскости выполняются работы, обеспечивающие процесс развития инвестиционных проектов, начиная от возникновения самой идеи и до их завершения.

Эффективность инвестиционных вложений: методы и этапы оценки

Жизненный цикл инвестиционного проекта Инвестиционный проект сопровождается документацией, утвержденной в установленном порядке стандартами нормативами и правилами , а также описанием последовательно выполняемых на практике действий по срокам осуществления 1. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: Структура бизнес-плана инвестиционного проекта В составлении бизнес-планов нет строго установленных шаблонов, но можно найти макеты.

Например, вот несколько источников макетов бизнес-планов😕 Самостоятельная разработка модели инвестиционного проекта на базе - Из книги Инвестиционные проекты:

1 Основы инвестиционного анализа. инвестиции в земельные участки, производственное оборудование, природные ресурсы, развитие продукта.

Сущность инвестиционных решений инвестиции — это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих доходов или благ. Соответственно, для принятия инвестиционного решения необходимо выполнение двух условий: Инвестиционный проект - план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли. По степени зависимости инвестиционные проекты делят на: По типу генерируемых потоков платежей проекты делят на: Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть различными — от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимости.

Однако во всех случаях существует временной лаг задержка между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль. Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта. Общий критерий срока жизни проекта - существенность вызываемых ими денежных доходов с точки зрения инвестора.

Так, при проведении банковской экспертизы на предмет предоставления кредита, срок жизни проекта совпадает со сроком погашения задолженности, и дальнейшая судьба инвестиций банк не интересует. Стадии фазы реализации инвестиционного проекта:

инвестиции

Существенность в аудите Существенность применительно к установлению достоверной бухгалтерской отчетности - это вероятность того, что применяемые аудиторские и иные, в том числе юридические, экспертные и т. Величина существенности С может быть выражена соотношением: Информация об отдельных активов , обязательствах , доходах , расходов и хозяйственных операциях, а также составляющих капитала , считаются существенной, если ее пропуск или искажение может повлиять на экономические решения пользователей, принятые на основе финансовой бухгалтерской отчетности.

Проведенный анализ развития инвестиционной деятельности в России . Раскрывая сущность аудита инвестиционной деятельности, диссертант.

Виды и жизненный цикл инвестиционного проекта Инвестиционный проект — это программа мероприятий, с помощью которых осуществляются эффективные капитальные вложения для получения прибыли. Многообразие инвестиционных объектов довольно велико. Они различаются по длительности и объему финансовых ресурсов, масштабам и т. Однако каждый инвестиционный проект состоит из четырех одинаковых элементов: Необходимость рассмотрения данного проекта зависит от соотношения этих четырех элементов.

Необходимая информация, заранее подготовленная для принятия решения, является первоочередной задачей инвестиционного проекта. Ее основным методом является математически построенная схема последствий принятия соответствующих решений. По этой схеме мы смотрим, достаточен ли объем инвестиций для данного экономического субъекта, особенно влияние на его текущее и перспективное финансовое состояние. Перед принятием управленческих решений нужно провести стадию планирования или проектирования, которая завершится разработкой инвестиционного проекта.

В инвестиционном проекте содержится перечень оценок и показателей его эффективности за весь период существования — от начальной стадии разработки до полного завершения. Общие сведения о проекте должны включать:

Сущность инвестиционного анализа

Предмет ИА определяется причинно-следственными связями финансовых процессов, протекающих в результате инвестиционной деятельности компании, параметрами сопутствующей социально-экономической эффективности. Итоги проведенных исследований дают возможность правильно оценить направления и размеры вложений, обосновать планы бизнеса, изыскать резервы улучшения процессов. Объектами ИА являются результаты действий соответствующего уровня.

В статье раскрывается сущность инвестиционного анализа, описаны основные составляющие теории инвестиционного анализа.

Смысл стратегии — концентрация усилий на строго определенной цели. Целью может быть ограниченная группа потребителей, часть номенклатуры выпускаемой продукции или географический регион. Портер делит стратегию фокусирования на две части. Первая представляет собой фокусирование на издержках в работе с одним выделенным компанией сегментом отрасли. За счет более низких издержек компания сможет добиться высокого конкурентного преимущества в глазах своей целевой группы.

Второе ответвление стратегии заключается в фокусировании на дифференциации. Задача компании в таком случае — представить как можно более привлекательным свой продукт для определенной целевой аудитории.

Направления инвестиционного анализа: общая схема

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Концепция существенности имеется как в бухгалтерском учете, так и в аудите. Материальность и существенность — два тождественных и полностью взаимозаменяемых в русскоязычной финансовой терминологии понятия, означающих такую величину или качество статей отчетности, непредставление или искажение которых индивидуально или коллективно повлияет на экономические решения пользователя отчетности на основании и по поводу данной отчетности и отчитывающегося предприятия.

Существенными в аудите считаются обстоятельства, значительно влияющие на достоверность финансовой отчетности клиента [1, с. Как количественная характеристика таких обстоятельств выступает уровень существенности , то есть предельное значение искажений бухгалтерской отчетности, начиная с которого нельзя принимать на ее основе правильные решения.

Установить четкие и однозначные критерии существенности совсем непросто.

Задание с применением ПК: «Комплексный инвестиционный анализ с помощью MS Excel». Определение существенности инвестиционного проекта.

Сущность и содержание контроля в рыночной экономике. Обоснование места контроля в системе инвестиционной деятельности. Организация аудита и внутрихозяйственного контроля инвестиционной деятельности. Особенности информационно - нормативного обеспечения аудита инвестиционного процесса. Планирование аудита инвестиционной деятельности. Методические подходы к проведению внешнего аудита инвестиционной деятельности. Использование в аудите современных систем оценки и бюджетирования инвестиционных проектов.

Этапы и последовательность проведения внутреннего аудита. В этих условиях широкое распространение получил контроль в новой для России форме - аудиторской деятельности, проводимой на основе возмездных договоров независимыми аудиторами. В условиях формирования рыночных отношений объективно возросло значение повседневного внутрихозяйственного контроля, контроля со стороны собственников организаций и индивидуальных предпринимателей.

В условиях рыночных отношений аудит позволяет собственнику через систему контроля экономическими средствами обеспечивать устойчивое фич нансовое состояние предприятий.

Сущность и виды инвестиционного портфеля.

Существенность в аудите инвестиционного проекта. Аудиторская организация и индивидуальный аудитор в процессе проведения аудита обязаны оценивать существенность. Информация об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях, а также составляющих капитала считается существенной, если ее пропуск или искажение может повлиять на экономические решения пользователей, принятые на основе финансовой бухгалтерской отчетности.

При разработке плана аудита аудитор устанавливает приемлемый уровень существенности с целью выявления существенных искажений с количественной и качественной точки зрения: При оценке качественной составляющей уровня существенности, аудитор должен использовать свое профессиональное суждение для того, чтобы определить, носят ли существенный характер выявленные в ходе проверки отклонения порядка совершенных экономическим субъектом финансовых и хозяйственных операций от требований нормативных актов, действующих в Российской Федерации.

Учёт уровня существенности в процессе оценки деловой репутации методом . Также следует провести инвестиционный анализ, т. е. оценить.

Пользователями этих отчетов помимо финансового директора могут быть: Каким отчетом можно контролировать выполнение инвестиционного бюджета Отчет о выполнении инвестиционного бюджета см. Отчет об исполнении инвестиционного бюджета стоит формировать по направлениям капитальных вложений, а также их назначению: Каждый из этих видов важно классифицировать подробнее по статьям: Как классифицировать и учитывать ремонты в управленческом учете ; приобретение основных средств; инвестиции в нематериальные активы подробнее об учете см.

Как учитывать нематериальные активы в управленческом учете.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Конечно, некоторые его элементы заимствованы из финансового анализа, некоторые из анализа хозяйственной деятельности предприятий и организаций, но в целом инвестиционный анализ самостоятельный раздел теории инвестирования. Главной задачей любого бизнеса является задача стабильного получения прибыли, которое возможно при одном непременном условии — постоянном обновлении производственного аппарата, если речь идет о реальном производстве продукции, а не о финансовых спекуляциях.

Вложения средств в развитие производственного капитала, увеличивающего массу прибыли и есть инвестиции в реальный сектор экономики. Этот процесс носит дискретный характер, поскольку каждый инвестиционный проект имеет свой жизненный цикл, после окончания которого, происходит обновление производства с помощью нового инвестиционного проекта. Инвестиционные проекты могут накладываться друг на друга, создавая более длительные жизненные циклы, но дискретность инноваций сохраняется.

Таким образом, определяющим фактором при анализе существенности статьи рентабельности вложений и реальности инвестиционных проектов .

Суммарная продолжительность этих стадий составляет срок жизни проекта. Предынвестиционная фаза во многих случаях не может быть определена достаточно точно. На этом этапе проект разрабатывается, готовится его технико-экономическое обоснование, проводятся маркетинговые исследования, осуществляется выбор поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта, осуществляется юридическое оформление проекта регистрация предприятия, оформление контрактов и т.

В конце предынвестиционной фазы должен быть получен развернутый бизнес-план инвестиционного проекта. Все перечисленные действия требуют затрат. В случае положительного результата и перехода непосредственно к осуществлению проекта понесенные затраты относятся на себестоимость продукции. На инвестиционной фазе осуществляется инвестирование. Принципиальное отличие инвестиционной фазы развития проекта от предыдущей и последующей фаз состоит, с одной стороны в том, что начинают предприниматься действия, требующие гораздо больших затрат и носящие уже необратимый характер закупка оборудования или строительство , а другой стороны, проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств.

На данной стадии формируются постоянные активы предприятия. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими поступлениями и текущими издержками.

Риски инвестиционного проекта: практика и ошибки в анализе. Вебинар 18.04.2017